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发行可转换公司债券的必须是上市公司吗?国有企业发行公司债券的条件有哪些?

 冯晓青广州股东纠纷律师,现执业于,执业以来,坚持 “受人之托、忠人之事、敬业勤勉、诚实信用” 的服务宗旨,精益求精地承办每一项具体法律事务、每一个案件。独到的诉辩思维、娴熟的诉讼技巧、精湛的辩论技能和自如的法庭发挥以及对待工作兢兢业业、认真负责的工作态度赢得了广大当事人的高度赞许。

  

发行可转换公司债券的必须是上市公司吗?

针对发行可转换公司债券的必须是上市公司吗的这个问题,从大部分法律条文来看,都是以上市公司为主,并且拥有相对完善的法律规定。从理论上讲,法律规定两类公司可以发行可转换公司债券,一是上市公司,二是非上市公众公司。但是对于第二类,在相关条文中规定非上市公司由证监会另行规定。整理了以下内容为您解答,希望对您有所帮助。

一、可转换公司债券定义

可转换公司债券,全称是“可转换成股票的公司债券”,如果该债券不上市,也不公开募集资金,则非上市公司也可以。但如果要公开募集,则必须是上市公司。

二、发行可转换公司债券的公司类别

第十二条 上市公司、股票公开转让的非上市公众公司发行的公司债券,可以附认股权、可转换成相关股票等条款。上市公司、股票公开转让的非上市公众公司股东可以发行附可交换成上市公司或非上市公众公司股票条款的公司债券。商业银行等金融机构可以按照有关规定发行附减记条款的公司债券。上市公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券,应当符合《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相关规定。股票公开转让的非上市公众公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券,由中国证监会另行规定。

三、发行条件

公司法第一百六十二条 上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券,并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券,应当报国务院证券监督管理机构核准。

证券法第十六条公开发行公司债券,应当符合下列条件:

股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限公司的净资产不低于人民币六千万元;

累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;

最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;

筹集的资金投向符合国家产业政策;

债券的利率不超过国务院限定的利率水平;

国务院规定的其他条件。

发行人发行可转换公司债券,应当符合《可转换公司债券管理暂行办法》规定的条件:

最近3年连续盈利,且最近3年净资产收益率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低,但是不得低于7%;

可转换债券发行后,公司资产负债率不高于70%;

累计债券余额不超过公司净资产额的40%;

上市公司发行可转换债券,还应当符合关于公开发行股票的条件。

发行分离交易的可转换公司债券,除符合公开发行债券的一般条件外,还应当符合的规定包括:

    1、公司最近一期期末经审计的净资产不低于人民币15亿元;

    2、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;

    3、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息;

    4、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%,预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额等。

从理论上来看,发行可转换公司债券的必须是上市公司吗不是的。但是从实际情况下来说,所附条件众多,真实情况较复杂,且从投资者角度来说也很难获得其信任。而在2006年所附的相关条例已经被废止,目前针对非上市公司的相关的具体法律条文尚未出具,若您还有疑问,可以就具体情况咨询日照律师。

国有企业发行公司债券的条件有哪些?

遗嘱继承 抚养费标准 监护人证明 指定监护人 生育津贴和产假工资 遗嘱范本

任何类型的公司在发行之后,一般都会出现资金短缺的情形,对于此种状况,经营者和领导者一般会选择发行债券,或者是融资的方式获取资金,但是为了使得民事主体的权益得到保障,并非是所有类型的企业都是可以发行债券的,根据规定,国有企业发行公司债券的条件有哪些

国有企业发行公司债券的条件:

股份公司的净资产额不低于人民币3 000万元,有限公司净资产额不低于人民币6 000万元

净资产是指公司所有者权益,也是股东权益。股份公司要发行公司债券,其净资产额不低于3 000万元,这样,发行债券的公司的资产数额比较大,从而保证它在发行公司债券后,有足够的偿还能力。有限公司不同于股份公司,它具有封闭性的特征,社会公众无法了解其具体情况,对其业务难以实施监督,为了保障投资者权益,降低有限公司发行债券风险,规定其净资产额不低于人民币6 000万元。

累计债券总额不得超过公司净资产额的40%

累计债券总额是指公司设立以来发行而未偿还的所有债权金额的总和。累计债券数额较大的公司,其所负的债务就较多,如果再发行公司债券,就容易出现无力偿债的情况,损害投资者的利益。要求发行公司债券的公司,其累计债券总额不得超过公司净资产额的40%,就使得购买公司债券的社会公众的债权能够得到保障。

最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息

可分配利润是指公司依法缴纳各种税金、依法弥补亏损并提取公积金、法定公益金后所余的利润。如果在发行公司债券之前的三年中公司所有的可分配利润,平均之后一年的可分配利润足以支付公司债券的一年的利息,那么公司就可以按照约定的期限向债券持有人支付约定的利息,而不会发生迟延支付利息的情况,从而保障投资者的利益。

筹集资金的投向符合国家产业政策

公司筹集资金的投向符合国家的产业政策,要使公司资金流向国家急需或者要大力发展的产业,有利于国家经济在总体上的发展。

债券利率不得超过国务院限定的利率水平

公司在发行债券时,债券的利率越高,它所要偿还的债务就越多,如果公司债券的利率过高,就会因为负债过多而可能无法清偿其债务,损害债权人利益。所以公司发行债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。根据《企业债券管理条例》的规定,企业债券的利率不得高于银行同期限居民储蓄存款利率的40%。

国务院规定的其他条件

国务院可以根据经济发展的情况,规定其他一些条件。一旦国务院予以规定,公司就必须符合这些规定才可发行企业债券。

主要有以上六个方面,由此可以知道,对于民事主体个人来说,在发现某已经发行了债券的单位,日哦没有满足该条件的,可以向有关机构,进行举报。一经核实,该企业单位,和相关的国家机关的职员,都是会受到相应的处罚的。


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冯晓青——北京资深知识产权律师

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